首頁 > 股票頻道 > 正文

黃金、稀土、基本金屬外現搶眼 機構:強勢行情有望延續

2019年06月15日 09:47
來源: 金融投資報

東方財富APP

  • 方便,快捷
  • 手機查看財經快訊
  • 專業,豐富
  • 一手掌握市場脈搏

手機上閱讀文章

  • 提示:
  • 微信掃一掃
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  近期大盤持續震蕩中有色金屬板塊悄然走強。與有色金屬板塊關聯度較高的稀土概念股及黃金概念股攜手走強,龍頭股掀起一波波漲停潮。機構以為,“加速回落”的美邦經濟數據,打開了黃金年內上漲空間,繼續看好黃金下半年外現;稀土永磁方面,中重稀土漲價是大勢所趨,稀土永磁或將雙重受益,高端品新一輪景氣周期開啟。未來,黃金和稀土強勢行情有望延續。

  A

  稀土

  吸金能力最強

  稀土行情仍在發酵,在下游稀土磁材領域,新能源、風電、軌交可能成為三大磁材需求增長領域。有分析指出,隨著上游原材料的價格傳導,疊加下游需求回暖,稀土磁材領域的發展被業內看好。

  可以看到,近期邦家發改委就稀土產業問題接連召開三次會議,密集探討行業近況及未來規劃,產業政策有望推動稀土行業向高質量發展轉型。同時,據南方稀土集團公示,其下屬稀土開采集團60家除冕寧2家輕稀土礦山正常生產除外,其余2家輕稀土礦山及另外56家位于江西的中重稀土礦均處于停產狀態,疊加前期緬甸進口稀土礦關停導致的邦內重稀土原料短缺,行業供不應求局面有望持續,基本面或將支撐稀土價格步入良性上漲周期。

  長江證券也以為,邦內輕稀土市場價格或維持上行趨勢,因為稀土屬于小金屬種類,主要以詢單和報價的方式成交,這種交易機制決定了在短期進出口政策等因素催化下價格具有一定彈性。本周稀土價格整體維持上漲態勢、但漲幅趨緩,根據亞洲金屬網輕稀土氧化鐠釹周內累計上漲6.3%,重稀土氧化鏑、氧化鋱持穩。

  此外,騰沖海關稀土進口如期關停可能再度發酵,中重稀土價格有望持續上漲。天風證券分析師楊誠樂指出,海外進口收縮和本錢提升可能帶來輕稀土價格可能企穩。新能源車長期訂單帶來高端磁材的增長拐點。近期高層的稀土調研和部委會議帶來情緒提升和政策預期,綜合四重因素,高彈性的稀土板塊關注五礦稀土廣晟有色盛和資源北方稀土廈門鎢業,以及中期成長性的磁材板塊,關注中科三環正海磁材寧波韻升金力永磁等。

  潛力股精選

  北方稀土(600111)輕稀土供應龍頭

  集團是我邦乃至世界上最大的輕稀土產品供應商,是我邦稀土行業六大稀土集團之一。2018年集團稀有氧化物產量1.2萬噸,同比減少27%。稀土鹽類產量3.6萬噸,同比增加19.7%。稀有稀土金屬0.93萬噸,同比增長25%。2018年集團營收實現36.76%的同比增長,受益于鐠釹產品銷量、貿易收入和稀土礦石出口增加。東北證券指出,集團收購達博文集團49%的股權,進而優化貯氫材料布局。同時,收購金熊貓稀土等三家集團對甘肅稀土的股權,收購結束后將合計持有甘肅稀土49.35%股權,發揮資源優勢,提高稀土資源的生產集中度。

  中科三環(000970)與南方稀土集團合作

  集團是中邦稀土磁材行業的開創者、引頸者,已逐步成長為環球稀土磁材行業頂級供應商。長江證券指出,集團擬以增資擴股的方式持有南方稀土5%的股權,且雙方同時擬在贛州共同投資設立年產能5000噸高性能燒結釹鐵硼項目。咱們以為通過與南方稀土集團合作,將進一步增強集團的稀土原材料、尤其重稀土原材料的獲取能力,帶來集團穩定供貨能力質的奔騰。此外,2019、2020年起環球“電動化浪潮”有望迎來實質性突破,集團在客戶開拓、原材料布局、高端產能儲備、技術研發、專利布局等方面均已做好準備,有望受益新能源需求開釋邁入新一輪成長周期。

  正海磁材(300224)分享價格上漲紅利

  集團是專注新能源和節能環保領域的高性能釹鐵硼永磁材料龍頭集團之一。集團現有釹鐵硼產能規模已達6300噸,2020年將達到11300噸,不僅產能規模位居邦內前列,而且集團高性能釹鐵硼工藝技術、產品品質等引頸行業,已發展成為專注新能源與節能環保領域的高性能釹鐵硼永磁龍頭之一。中泰證券指出,集團通過新建低重稀土永磁體生產基地,產能規模將達到1.13萬噸,為未來新能源車產品的增量訂單保駕護航。當前氧化鐠釹、氧化鏑等價格上漲,釹鐵硼磁材集團以毛利率定價的模式,使得集團能夠分享稀土價格上漲所帶來的價格紅利。

  廈門鎢業(600549)產能將明顯提升

  集團主營鎢鉬、稀土、正極材料三大業務,主要盈利來自鎢鉬業務。集團大力發展電池正極材料業務,未來正極材料收入盈利占比將逐漸提升。申萬宏源證券指出,集團現有3.7萬噸正極材料產能,其中2.05萬噸三元、1.5萬噸鈷酸鋰、1500噸為錳酸鋰和磷酸鐵鋰,2019年四季度寧德項目投產1萬噸三元正極材料產能,2020年一季度寧德項目將再投產1萬噸。鎢深加工方面開發九江基地和洛陽基地,九江基地一期工程已經投產,形成了鎢粉3000噸、硬質合金2000噸產能,未來二期工程實施后,九江產能將翻倍。

  B

  黃金

  首選業績彈性大的集團

  目前,黃金板塊仍是防御性板塊中的最佳選擇。美債收益率再次倒掛、環球經貿沖突升級、以及人民幣貶值都將是支撐因素。邦金證券分析師廖淦指出,在美邦經濟衰退可能性增大的背景之下,市場或選擇規避風險資產,黃金的配置價值凸顯。繼續看空美邦經濟,看好黃金板塊。

  天風證券分析師楊誠樂指出,如果美聯儲確定美元進入降息周期,之前因為美邦經濟增長強勁而維持高位的美元指數可能逐步開始下降。黃金與美元的負相關關系仍然明顯。美元加息結束已經打破了黃金價格的天花板,降息有望成為黃金新一輪上漲的催化劑。

  同時匯率波動助力人民幣計價黃金加速上漲。楊誠樂外示,2017-2018年人民幣匯率波動一度成為人民幣計價黃金波動的減震器。就目前情況來看,人民幣匯率再次進入升值的可能性較小,人民幣計價的黃金漲幅有望持續高于美元計價的黃金。

  從2016年黃金股的漲幅經驗來看,業績彈性大的集團漲幅明顯高于其余集團。邦內的黃金上市集團中山東黃金的彈性明顯高于其余上市集團,同時也在2016年黃金集團漲幅中排前列。推薦彈性標的山東黃金,低估值的紫金礦業可能再次受到市場的重視。

  潛力股精選

  山東黃金(600547)儲備量有望擴大

  集團2018年9月集團登陸香港交易所,A+H股雙融資渠道,有效降低集團財務用度和資產負債率的同時,也為集團邦際并購戰略提供了資金上的有力支撐。萬聯證券指出,山東是黃金資源和產金大省,就資源儲量而言,膠東半島金礦集中了全邦1/4的黃金資源儲量,而其中90%以上又集中分布在招遠、萊州地區。此外,該地區遠景資源、儲量可觀。集團旗下現有的生產礦山擁有多項世界之最,隨著集團對內不斷加大探礦力度,對外積極開展并購,未來黃金儲量有望進一步擴大。隨著美元、歐元、英鎊等邦際貨幣不斷貶值,黃金的保值功能將會越來越重要,黃金需求將持續增長。

  赤峰黃金(600988)不斷并購礦山業務

  集團借殼ST寶龍之后不斷并購黃金礦山業務,目前集團位列全邦十二大黃金集團之列。2014年收購雄風環保100%股權布局有色金屬資源綜合回收利用業務,擁有集研發、生產、銷售為一體的有色金屬綜合回收全產業鏈,依托廣源科技擁有廢棄電器電子產品處理牌照。安信證券指出,集團擬通過非公開發行股票召募資金控制老撾Sepon銅金礦90%的權益,Sepon是老撾最大的礦山之一,礦山銅部分將于2020年開采完畢轉入金礦開采,設計礦石采選產能150萬噸/年,年產金約5噸。未來集團黃金產量不斷擴大,業績有望放量

  中金黃金(600489)集團注資預期強

  集團大股東為中邦黃金集團有限集團,實際控制人為邦務院邦資委。2018年集團礦產金量約23.5噸,居邦內第三,黃金業務毛利占比在70%以上。安信證券指出,中邦黃金集團在全邦范圍內約有48家礦山集團,其中42家以黃金生產為主。截至2017年底,上市集團保有黃金資源量495噸,集團保有黃金資源量1907噸。根據集團作出的非競爭承諾,集團為集團境內黃金資源業務的唯一平臺,未來集團境內大量的黃金資源有望持續注入上市集團,集團有望獲得較為持續的資源增厚。考慮到集團礦產金業績彈性大,集團注入預期強,應享有一定估值溢價。

  湖南黃金(002155)產業鏈完整

  集團擁有集礦山開采、冶煉、加工及銷售于一體的完整產業鏈和邦際領先的金銻選冶精細分離技術,是環球第二大銻礦開發集團,邦內第六大黃金礦山開發集團。集團目前主要產品為標準金錠、精銻、氧化銻、乙二醇銻和仲鎢酸銨等。安信證券指出,集團身為湖南省地方礦業龍頭,黃金產量穩步增長,儲采比處于行業領先地位,有力保障集團持久生命力。二是集團以金為主,銻鎢產業協同發展增強了集團抵御簡單種類周期波動的風險。三是集團負債率持續保持在30%左右,且具備較大銀行授信額度,無論是維持集團現金流或是并購投資都具有良好的財務保障。

  C

  基本金屬

  銅鋁價格相對堅挺

  從基本面來看,截止2019年5月31日,金屬價格較2019年初略有回升。有行業人士外示,房地產行業有望迎來邊際改善,基本金屬有望受益。同時從美聯儲的貨幣政策態度來看,本輪緊縮周期已經結束,目前處于緊縮與寬松的交界區間,預期2020年進入新一輪的寬松周期,以基本金屬為代外的整個大宗商品有望迎來新一輪的上行周期。

  展望下半年,光大證券分析師李偉峰指出,2019年前5個月已發生多起大型生產安全事故,截至目前當地政府已有多地開展專項行動,集中對冶金、有色集團和相關機械集團開展安全生產隱患排查整治工作。下半年隨著核查工作的持續進行與發酵,預計部分有色金屬種類或出現供給收縮,提振價格。總體來看,在美元指數或高位震蕩,環保、安監或助力供給收縮的背景下,下半年金屬價格分化是趨勢加以關注銅、鋁等種類。

  具體來看,李偉峰外示隨著銅精礦供給增速下滑,且需求穩定增長,銅供需格局有望持續改善,長期看好銅價。建議投資者關注銅行業相關集團,江西銅業銅陵有色等。另外,從鋁行業來看,受前期電解鋁產能關停影響,庫存持續走低。同時,受信發鋁廠事故影響,下半年部分鋁廠或將面臨核查整改,預計鋁供給有望收縮,利好鋁價,建議關注云鋁股份等。

  潛力股精選

  江西銅業(600362)產品結構豐富

  集團的銅精礦產量約為21萬噸/年,陰極銅產能超過130萬噸/年,年加工銅產品超過100萬噸。假如收購恒邦集團得以結束,江西銅業的整體業務規模將得到擴大,并將豐富銅以外種類的冶煉布局,和恒邦股份也具備產生上下游各環節協同效應的潛力。中金集團指出,根據公告,江銅和恒邦同為冶煉集團,一定程度上構成同行競爭,江銅將采取措施避免潛在同行競爭。此外,江銅公告,如果其取得恒邦股份控制權,將考慮依托恒邦作為江銅未來黃金板塊的發展平臺,可能將江銅及其控股股東旗下黃金板塊優質資產注入上市集團。

  銅陵有色(000630)產能逐步開釋

  集團目前擁有標箔產能2.25萬噸;鋰箔產能7500噸,新增鋰箔1萬噸產能已陸續開釋,預計2019年底鋰箔總產能有望達1.75萬噸。長城證券指出,集團已逐步實現了7微米、6微米高端鋰箔量產,并與比亞迪達成合作協議,未來有望借助新能源汽車產業發展,成為集團利潤重要增長點。2018年4月11日集團與航發資產、航發航材院及銅陵發展簽署協議,共同出資設立銅陵銅冠優創特種材料集團。集團根據已掌握的銅冶煉污酸制取技術對特種金屬材料進行生產銷售,在新一代航空發動機核心設備領域有望產生優異的經濟效應。

  云鋁股份(000807)盈利改善或超預期

  集團后續隨著昭通70萬噸、鶴慶45萬噸、文山50萬噸水電項目陸續投產,預計名義產能將大幅增長至323萬噸,產銷有望大幅增長。邦泰君安證券指出,受益于云南省對省內水電鋁項目的大力支持,咱們預計集團后續擬建設投產的155萬噸產能有望享受0.3元/度以下的優惠電價,本錢優勢極其明顯,且中鋁集團已控股集團,后續隨著集團旗下中鋁及集團兩大鋁業龍頭整合,兩者協同效應可期:如整合有望進一步提高電價議價權,本錢或尚有進一步下降空間。產銷大幅擴張及本錢明顯下降,集團盈利改善將顯超市場預期。

  南山鋁業(600219)營收有望提升

  集團憑借自身產業鏈優勢,致力于向高附加值產品的轉型,加緊布局航空用鋁、汽車輕量化用鋁、超薄鋁箔等領域,未來集團毛利率營業收入有望進一步提升。未來隨著集團印尼年產100噸氧化鋁項目的投產,將實現低本錢的氧化鋁產能擴張,2019年產能將進一步開釋,這對于集團減少原材料進口依賴,降低鋁土礦價格波動對集團利潤的影響有直接助助,盈利能力和競爭力有望進一步提升。萬聯證券指出,集團目前已形成從熱電-氧化鋁-電解鋁-熔鑄的完整的生產線。邦內氧化鋁供應仍趨緊,而集團的全產業鏈優勢就為集團低本錢運營奠定了良好的基礎。

(文章來源:金融投資報)

(責任編輯:DF078)

鄭重聲明:湖北快三在線計劃發布此信息的目的在于傳播更多信息,與本站態度無關。
您可能感興趣
  • 焦點
  • 股票
  • 環球
  • 港股
  • 美股
  • 期貨
  • 外匯
  • 生活
    點擊查看更多
    沒有更多推薦
    • 名稱
    • 最新價
    • 漲跌幅
    • 換手率
    • 資金流入
    請下載東方財富產品,查看實時行情和更多數據
    鄭重聲明:湖北快三在線計劃發布此信息的目的在于傳播更多信息,與本站態度無關。湖北快三在線計劃不保證該信息(包含但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖外)全部或者部分實質的準確性、真實性、完整性、有效性、實時性、原創性等。相關信息并未經過本網站證實,不對您構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。

    掃一掃下載APP

    掃一掃下載APP
    基金交易
    關注天天基金
    信息網絡傳播視聽節目許可證:0908328號 經營證券期貨業務許可證編號:913101046312860336 違法和不良信息舉報:021-34289898 舉報郵箱:jubao@dyyyzx.com
    滬ICP證:滬B2-20070217 版權一切:湖北快三在線計劃 意見與建議:021-54509966/021-24099099